ETF是過(guò)去十年中最偉大的投資產(chǎn)品之一，它使許多人能夠以低成本輕松地獲得廣泛資產(chǎn)的敞口。在不知道其中有什么的情況下購(gòu)買(mǎi)ETF的股份很容易，但是作為一個(gè)精通技術(shù)的人，您可能會(huì)想知道它是如何工作的。通過(guò)自己重建基金，您甚至可以提出更好的建議。在本文中，我們?yōu)槟峁┝艘恍┗A(chǔ)，以便您輕松地在Python Notebook Research使用免費(fèi)數(shù)據(jù)復(fù)制ETF。

　　ETF是什么？

　　ETF代表交易所買(mǎi)賣(mài)基金。與其他類(lèi)型的基金不同，它的股票在交易所交易，如單個(gè)公司的普通股。該基金由一家ETF公司管理，并根據(jù)該策略管理投資組合，通常分散市場(chǎng)上的敞口。

　　SPY是最受歡迎的ETF之一，它跟蹤S&P 500指數(shù)的表現(xiàn)。由于管理風(fēng)險(xiǎn)的便利性，它不僅被個(gè)人投資者使用，而且智能交易顧問(wèn)也使用ETF構(gòu)建其投資組合。當(dāng)然，便利并不是免費(fèi)提供的，并且存在一種稱(chēng)為費(fèi)用比率的相關(guān)成本，該成本將ETF與另一種ETF進(jìn)行了區(qū)別。

　　ETF的收益來(lái)自其持有的基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益。ETF不僅可以持有個(gè)人股票，還可以持有期權(quán)和掉期，但是對(duì)于像SPY這樣的市場(chǎng)指數(shù)ETF，它可以構(gòu)建簡(jiǎn)單的多頭頭寸投資組合。

　　如果成分僅是多頭股票，即使在python中也可以輕松進(jìn)行一些模擬嗎？如果有可能建立自己的類(lèi)似ETF的投資組合，您甚至不需要支付ETF費(fèi)用？答案是肯定的。

　　重新創(chuàng)建ETF

　　各種服務(wù)通過(guò)其網(wǎng)站或API提供有償和無(wú)償樣式的ETF成分?jǐn)?shù)據(jù)。有些甚至提供歷史數(shù)據(jù)。我們建議您自己找到最佳的服務(wù)，但是在這里，我們通過(guò)Selenium來(lái)自動(dòng)執(zhí)行該過(guò)程，以節(jié)省您復(fù)制和粘貼特定ETF相關(guān)股票清單的時(shí)間。

　　模擬SPY性能

　　在做一些獨(dú)特的事情之前，讓我們檢查一下我們的假設(shè)是否正確。這里的任務(wù)是計(jì)算重建投資組合的歷史表現(xiàn)，并將其與實(shí)際ETF進(jìn)行比較。

　　請(qǐng)記住，我們擁有的成分清單是今天的清單。基金可能已經(jīng)重新平衡，但我們認(rèn)為情況并非如此，我們?cè)谝粋€(gè)月前建立了投資組合。總而言之，我們得到這樣的東西。

　　即使我們將今天的構(gòu)成數(shù)據(jù)用于模擬上個(gè)月，其結(jié)果也沒(méi)有太大不同。這意味著該ETF并未大幅改變持有股份。

　　因此，我不需要購(gòu)買(mǎi)ETF，而只需購(gòu)買(mǎi)這些股票？

　　是否可以通過(guò)僅購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)股票來(lái)復(fù)制ETF投資組合是一個(gè)自然的問(wèn)題。

　　該投資組合的實(shí)際總市值約為2000美元。它偏離最初目標(biāo)的原因是因?yàn)槟毁?gòu)買(mǎi)零碎股票。所有分?jǐn)?shù)均被截?cái)啵瑥亩鴮?dǎo)致更小。另一方面，我們發(fā)現(xiàn)可以用更少的美元構(gòu)建類(lèi)似于SPY的東西。

　　與第一個(gè)相比，差異更大，波動(dòng)率增加了，但是就收益而言，還算不錯(cuò)。作為一項(xiàng)研究，很高興看到像這樣的實(shí)際例子，如現(xiàn)代投資組合理論所教導(dǎo)的，更加多樣化的投資組合具有較小的波動(dòng)性。

　　上述就是關(guān)于Python Notebook Research使用免費(fèi)數(shù)據(jù)復(fù)制ETF的全部?jī)?nèi)容，想了解更多關(guān)于Python的信息，請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注中培偉業(yè)